Рынок машин и оборудования особенности его функционирования и регулирования

Методика оценки машин и оборудования средств тесно связана с методиками оценки недвижимости, бизнеса и нематериальных активов, но в то же время существенно от нее отличается. Отметим основные отличия между этими методиками.

Можно выделить следующие особенности оценки машин и оборудования (далее МО):

• Многообразие наименований, видов, модификаций МО – только отраслевые перечни исчисляются сотнями тысяч наименований изделий и, соответственно, число производителей МО также велико, что приводит к широкому разбросу цен на одно и то же изделие;
• Технический прогресс не только изменяет технологию изготовления и вид МО, но и их функциональное назначение. Функциональное устаревание имеет тенденцию ускоренного роста, время от времени происходят «технические революции», которые приводят к радикальному изменению потребительских приоритетов;
• Идентификация и локализация денежного потока, приходящегося на МО, как на составную часть бизнеса, часто затруднена в силу сложной структуры производства.

Следствиями этих особенностей являются:

• Много вариантность исполнения МО с одним и тем же функциональным назначением;
• Большая номенклатура составляющих элементов изделий (деталей, узлов).
• Большой объём базы данных для автоматизированной оценки;
• Низкая сходимость результатов при определении среднего уровня цен;
• Относительно короткий жизненный цикл изделий и влияние его этапов на ценообразование;
• Динамичное и радикальное изменение стоимости с течением времени;
• Влияние на стоимостную оценку сопутствующих затрат (транспортировка, таможенные пошлины, установка, пуско-наладка, ремонт, ЗИП и пр.);
• Значительные затраты на поддержание актуальности информационной базы данных;
• Проблема точности и взаимозаменяемости запасных частей при ремонте;
• Большие различия между аналогами импортного и отечественного производства;
• Взаимосвязь между МО в производственном цикле;
• Сложность прогнозирования денежных потоков;
• Необходимость учёта требований экологии и безопасности в эксплуатации.

Наряду с основными особенностями существует ряд отличий оценки МО по сравнению с оценкой других видов собственности. Например, по сравнению с оценкой объектов недвижимости здесь нет таких обобщающих технико-экономических показателей, как стоимость 1 погонного метра здания. В отличие от объектов интеллектуальной собственности, производство МО строго регламентируется ГОСТами, техническими условиями и другими нормативно-техническими документами.

1. Оценка стоимости имущества является важным аспектом в различных сферах деятельности, начиная от бизнеса и заканчивая личными сбережениями. Она позволяет не…

2. При затратном подходе к оценке рыночной стоимости земельного участка исходят из того, что инвестор, проявляя должное благоразумие, не платит за…

3. Затратный подход для оценки недвижимого имущества включает несколько этапов: Под восстановительной стоимостью подразумевается стоимость строительства в текущих ценах на действительную…

4. Оценка бизнеса с применением методов затратного подхода осуществляется исходя из величины тех активов и обязательств, которые приобрело предприятие за период…

5. При сравнительном подходе используются три основных метода, выбор которых зависит от целей, объекта и конкретных условий оценки: Метод компании-аналога, или…

6. Оценка имущества предприятия базируется, как отмечалось ранее, на использовании трех основных подходов к оценке бизнеса: доходного, сравнительного и затратного. Каждый…

7. Данный этап подразумевает выбор периода текущей производственной деятельности, результаты которого будут капитализированы. Оценщик может выбирать между несколькими вариантами: В качестве…

8. Основными документами для анализа финансовой отчетности предприятия в целях оценки его активов являются балансовый отчет и отчет о финансовых результатах…

9. Метод капитализации доходов также относится к доходному подходу к оценке бизнеса (действующего предприятия). Он основан на базовой посылке, в соответствии…

10. После определения предварительной величины стоимости предприятия для получения окончательной величины рыночной стоимости необходимо внести итоговые поправки. Среди них выделяются две:…

Совокупность особенностей и отличий оценки МО определяет приоритеты в выборе методов оценки с точки зрения получения максимально достоверного результата:

1. Стоимость недвижимости, т.е. таких объектов имущества, ко­торые непосредственно связаны с землей, находится под влия­нием факторов, вытекающих из этой «земельной зависимости» (география, местоположение, окружающая инфраструктура, ценность земельного участка и ближайших угодий и др.). Что ка­сается машин и оборудования, то это имущество движимое, и при оценке земельный или территориальный фактор практически роли не играет, но в то же время приобретает значе­ние другой круг факторов (техническое совершенство, надеж­ность и качество, степень изношенности, моральное старение, бренд изготовителя и т.д.).
2. При оценке машин и оборудования большую остроту имеет проблема идентификации объектов оценки. Задача идентификации таких объектов значительно сложнее, чем при оценке объектов недвижимости.
3. Количество оцениваемых объектов только на одном предпри­ятии может достигать десятков тысяч единиц самого разнообраз­ного по назначению, устройству и характеристикам оборудова­ния. При этом оценщик машин и оборудования часто сталкивается с трудностями разграничения, как единиц оборудования, так и объектов, относящихся к другим ви­дам активов предприятия. При этом в большинстве случаев проблем не возникает. Однако встречаются такие объекты, которые настолько основа­тельно связаны со зданием или сооружением, что возможно с равным правом их отнесение, как к недвижимости, так и к обору­дованию. Например: вентиляционные, отопительные и освети­тельные системы в зданиях по существу представляют собой обо­рудование, но относятся к недвижимости. Их стоимость являет­ся составной частью стоимости здания. Лифт в здании, его каби­на, привод и управление — это оборудование, а шахта лифта — это сооружение и к оборудованию не относится. С другой стороны, машины и оборудование как компоненты основных средств надо отличать от ма­лоценных и быстроизнашивающихся предметов, которые отно­сятся к оборотным средствам. Это средства труда со сроком службы менее года независимо от их стоимости и средства труда со сроком службы более года, но с первоначальной стоимостью менее установленного нормативными документами уровня. По­нятно, что изменение учетной стоимости некоторых недорогих объектов по результатам оценки может сказаться на их положе­нии как учетных единиц.
4. При оценке машин и оборудования исключительно важную роль играет фактор износа. Земля, как известно, не подвержена износу, здания изнаши­ваются, но очень медленно. Что касается машин и оборудования, то их износ происходит сравнительно интенсив­но. В большинстве случаев оценщику приходится иметь дело с техникой, имеющей ту или иную степень износа, причем как фи­зического, так и функционального.
5. На стоимость машин и оборудования могут оказывать влияние такие нематериальные активы, как товарный знак, изобретение, ноу-хау и др., в то время как при оценке недвижимости эти элементы роли не играют.
6. Рынок машин и оборудования очень структурирован. Практически каждая группа машин имеет свой сектор товарного рынка, и этих секторов оказывается гораздо больше, чем на рынке недвижимости. Причем характер рынка в разных секторах различный. Для многих видов универсальных машин и оборудо­вания характе­рен развитый рынок (автомобили, строительная техника, компьютеры, бытовая и офисная техника, универсальные станки и др.). В то же время рынок специаль­ной и уникальной техники в основном узконаправленный. Значи­тельная часть специального оборудования изготавливается по ин­дивидуальным заказам и не имеет открытого рынка, поэтому его оценку приходится вести с применением только затратного подхода.
7. Рынок машин и оборудования весь­ма подвижен в сравнении с рынком недвижимости. Это вызвано систематическим обновлением ассортимента продукции промышленно-технического назначения и появлением новых образцов взамен морально устаревших.
8. При оценке машин и оборудования, следует также учитывать зависимость стоимости объекта от ста­дии жизненного цикла, на котором он находится.

Рынок машин и оборудования особенности его функционирования и регулирования