Метод капитализации доходов также относится к доходному подходу к оценке бизнеса (действующего предприятия). Он основан на базовой посылке, в соответствии с которой стоимость доли собственности в предприятии текущей стоимости будущих доходов, которые принесет эта собственность.
Сущность данного метода выражается формулой:
Оцененная стоимость = Чистая прибыль / Ставка капитализации
Метод капитализации дохода в наибольшей степени подходит для ситуаций, в которых ожидается, что предприятие в течение длительного срока будет получать примерно одинаковые величины дохода (или темпы его роста будут постоянными).
В отличие от оценки недвижимости, в оценке бизнеса данный метод применяется довольно редко из-за значительных колебаний величин прибылей или денежных потоков по г.м, характерных для большинства оцениваемых предприятий.
Существует ряд разновидностей метода в зависимости от принятой базы дохода. Например, можно выделить капитализацию:
- чистой прибыли (после уплаты налогов);
- прибыли до уплаты налогов;
- фактически выплаченных дивидендов;
- потенциальных дивидендов и т. д.
Применение метода капитализации доходов обычно предусматривает такие основные этапы:
- Анализ финансовой отчетности, ее нормализация и трансформация (при необходимости).
- Выбор величины прибыли, которая будет капитализирована.
- Расчет ставки капитализации.
- Определение предварительной величины стоимости.
- Проведение поправок на наличие нефункционирующих активов (если таковые имеются).
- Проведение поправок на контрольный или неконтрольный характер оцениваемой доли, а также на недостаток ликвидности (если они необходимы).
Метод капитализации доходов (прибыли)
-
Объекты исследования, поврежденные заливом (пожаром)
— здания, строения, сооружения различного функционального назначения, а также встройки, пристройки, надстройки к ним; — помещения, а также отдельные конструктивные элементы зданий, строений, сооружений
-
Судебно-оценочную экспертизу проводят в отношении широкого круга объектов
недвижимое имущество: земельные участки, квартиры, дома, здания, незавершенные строения и т. д.; транспортные средства; оборудование и спецтехника; бизнес как имущественный комплекс; нематериальные активы; предметы искусства и ювелирные изделия; ценные бумаги; ремонтные работы; стоимость восстановительного ремонта; дебиторская задолженность; затраты на необходимое лечение и т. д. Оценочная экспертиза необходима в тех случаях, когда стороны спора представляют противоречивые…
-
Кто и как назначает судебно-оценочную экспертизу?
В частном порядке заказать исследование может любой гражданин или организация. В этом случае независимая оценочная экспертиза проводится на основании договора на оказание соответствующей услуги. Если потребность в таком исследовании возникла в рамках уголовного процесса, она назначается постановлением дознавателя или следователя. Сотрудники ФНС могут привлекать специалистов на договорной основе для проведения оценочной экспертизы для реализации функции…
-
Экономическая экспертиза
«Управление Московской Судебной Экспертизы» проводит все виды финансово-экономических исследований. Мы гарантируем оперативность и точность результата. Когда нужна финансово-экономическая экспертиза? Данный вид специальных исследований применяется для установления значимых обстоятельств в рамках различных ситуаций. В частности, финансово-экономическая экспертиза может быть назначена при расследовании дел о мошенничестве, преднамеренном банкротстве, присвоении и растрате, нарушениях антимонопольного и налогового законодательства. Заключение…
Оценка – это процесс определения и выражения значимости или ценности объектов, событий, явлений или процессов. В контексте современной науки и экономики, оценка включает в себя множество методологий и подходов, которые позволяют получить всестороннее представление о состоянии и потенциале различных объектов и систем. Одним из наиболее распространенных методов оценки является финансовая оценка. В финансовой оценке используются…